Ergebnisse zur Entwicklung der Kupferpreise

Im Jahr 2024 unterlag der Kupferpreis erheblichen Schwankungen. Anfang 2024 stieg der Kupferpreis an und erreichte im Mai einen Höchststand von 10.139 US-Dollar pro Tonne, um anschließend im Juni auf 9.648 US-Dollar pro Tonne (YCharts) und zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Blogs sogar auf 9.000 US-Dollar zu fallen. Dieser Preisanstieg wurde durch eine Kombination aus Angebotsrisiken, sinkenden Beständen in den LME-Lagern und der Hoffnung auf eine Erholung der Kupfernachfrage getrieben (MINING.COM).

Faktoren, die den Kupferpreis beeinflussen

Kupfer ist ein entscheidendes Metall in der modernen Wirtschaft und kommt in den unterschiedlichsten Bereichen zum Einsatz, von Elektrofahrzeugen bis hin zu Anlagen für erneuerbare Energien. Der Kupferpreis hat sich im Jahr 2024 stark verändert, beeinflusst durch verschiedene wirtschaftliche und geopolitische Faktoren.

Risikofaktoren:

• Bergwerksschließungen
  Durch die Schließung des Bergwerks Cobre Panama Ende 2023 sind rund 350.000 Tonnen Kupfer aus der weltweiten Jahresproduktion weggefallen. Dies hat zusammen mit Produktionsproblemen bei anderen großen Bergwerken wie dem Bergwerk Los Bronces von Anglo American den Kupferpreis beeinflusst (Nasdaq) (INN).
• Wetterbedingungen
  Extreme Wetterbedingungen, wie beispielsweise die Dürre in Sambia, haben auch die geplanten Erweiterungen der Kupferproduktion verzögert (MINING.COM).
• Geopolitische Spannungen
  Die Unruhen in der Ukraine und im Nahen Osten führen zu einem unsicheren Markt und einer schwankenden Nachfrage nach Rohstoffen.
• Produktionskürzung in China
  Ein wichtiger Grund für den jüngsten Preisanstieg scheint die Vereinbarung großer Abnehmer und Schmelzbetriebe in China zu sein, die Produktion zu drosseln.

Nachfragefaktoren:

• Energiewende
  Die steigende Nachfrage nach Kupfer für Anwendungen im Rahmen der Energiewende, wie beispielsweise Elektrofahrzeuge (EVs) und erneuerbare Energiequellen, treibt den Kupferpreis weiter in die Höhe. Elektrofahrzeuge enthalten beispielsweise zwischen 38,5 und 83 Kilogramm Kupfer pro Fahrzeug, und mit dem Wachstum des EV-Marktes wird die Nachfrage nach Kupfer erheblich steigen (Nasdaq).
• Wirtschaftliche Entwicklungen
  Neben der Energiewende trägt auch der Ausbau der Infrastruktur in Ländern wie Indien zur steigenden Nachfrage nach Kupfer bei (MINING.COM).
• Investitionsklima
  Politische Stabilität und günstige rechtliche Rahmenbedingungen in kupferproduzierenden Ländern sind entscheidend für die Gewinnung von Investitionen in neue Bergbauprojekte. Instabilität in Regionen wie der Demokratischen Republik Kongo kann das Angebot weiter beeinträchtigen (Nasdaq).

Entwicklung des Kupferpreises in den letzten 6 Monaten

1. Januar 2024

Der Kupferpreis lag zu Jahresbeginn bei 8.338 US-Dollar pro Tonne. Nach der Erholungsphase Ende 2023 war der Markt relativ stabil. Der wichtigste Faktor in diesem Zeitraum war die Verknappung des Angebots aufgrund von Minenschließungen und Produktionsbeschränkungen bei großen Bergwerken (YCharts) (INN).

2. Februar 2024

Im Februar stieg der Kupferpreis leicht auf 8.305 US-Dollar pro Tonne. Dieser Anstieg war zum Teil auf eine gestiegene Nachfrage nach Kupfer in den Sektoren der Energiewende zurückzuführen, wie beispielsweise Elektrofahrzeuge und erneuerbare Energien (INN).

3. März 2024

Im März stieg der Kupferpreis deutlich auf 8.689 US-Dollar pro Tonne. Ausschlaggebend dafür waren die Schließung der Cobre-Panama-Mine und Produktionskürzungen bei anderen großen Minen, was zu einer angespannten Angebotslage führte (INN) (ProcureChem).

4. April 2024

Im April stieg der Kupferpreis weiter an und erreichte 9.464 US-Dollar pro Tonne. Dieser Anstieg wurde durch Produktionsbeschränkungen bei chinesischen Hüttenwerken und eine steigende Nachfrage nach Kupfer für industrielle Anwendungen (ProcureChem) getrieben.

5. Mai 2024

Der Preis erreichte im Mai mit 10.139 US-Dollar pro Tonne seinen Höchststand seit sechs Monaten. Dies war vor allem auf die anhaltenden Versorgungsprobleme und die starke Nachfrage aus dem Energiesektor zurückzuführen. Auch geopolitische Spannungen, unter anderem in der Ukraine und im Nahen Osten, sowie wirtschaftliche Unsicherheiten trugen zum Preisanstieg bei (YCharts) (INN).

6. Juni 2024

Im Juni sank der Kupferpreis auf 9.648 US-Dollar pro Tonne. Dieser Rückgang war auf einen leichten Nachfragerückgang und verbesserte Produktionsbedingungen in einigen Bergwerken zurückzuführen, obwohl das Angebot weiterhin knapp war (YCharts).

7. Juli 2024

Im Juli ist der Kupferpreis auf 9.000 Dollar pro Tonne gesunken. Dieser Rückgang ist unter anderem auf die verschlechterten wirtschaftlichen Aussichten für China zurückzuführen, das ein Großabnehmer von Kupfer ist.

Kupferbestände in den LME-Lagern

In den LME-Lagern ist in diesem Jahr ein rückläufiger Trend bei den Kupferbeständen zu beobachten. Ein Rückgang der Bestände kann auf eine höhere Nachfrage oder geringere Lieferungen hindeuten, was häufig zu steigenden Preisen führt. Wenn wir die Bestandsentwicklung des ersten Halbjahres mit der Entwicklung des Kupferpreises vergleichen, stellen wir fest, dass diese recht gut miteinander übereinstimmen. Es wird interessant sein zu beobachten, ob der aktuelle Preisrückgang auch zu einem Anstieg der Kupferbestände in den LME-Lagern führen wird. Seit Mai/Juni ist jedoch ein Anstieg der Lagerbestände zu beobachten.

Langfristige Faktoren für den Kupferpreis

Die langfristigen Prognosen für den Kupferpreis zeigen einen Aufwärtstrend, der vor allem durch die steigende Nachfrage aus Branchen getrieben wird, die mit der Energiewende zu tun haben. Verschiedenen Quellen zufolge wird die Nachfrage nach Kupfer bis 2040 um mehr als 50 % steigen, während die Produktion nur um etwa 16 % zunehmen wird (InvestorPlace) (S&P Global).

Die langfristigen Prognosen für den Kupferpreis sind aufgrund der steigenden Nachfrage optimistisch, die vor allem von Branchen getrieben wird, die von der Energiewende betroffen sind. McKinsey prognostiziert beispielsweise, dass die Nachfrage nach Kupfer für die Energieerzeugung, Elektrofahrzeuge (EVs) und elektronische Geräte bis 2031 zu einer Kupferknappheit von 6,5 Millionen Tonnen führen wird (Nasdaq) (InvestorPlace).

Wichtigste Einflussfaktoren

• Energiewende
  Elektrofahrzeuge (EVs) verbrauchen zwischen 38,5 und 83 Kilogramm Kupfer pro Fahrzeug. Da immer mehr Länder den Verkauf von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotoren verbieten, wird die Nachfrage nach Kupfer für Elektrofahrzeuge erheblich steigen (Nasdaq) (InvestorPlace)
• Erneuerbare Energien
  Anlagen für Solar- und Windenergie erfordern große Mengen an Kupfer. So benötigen beispielsweise Solaranlagen etwa 5,5 Tonnen Kupfer pro Megawatt, und Offshore-Windkraftanlagen benötigen sogar 9,56 Tonnen Kupfer pro Megawatt (Nasdaq).

Versorgungsprobleme

Große Minenschließungen wie die der Cobre-Panama-Mine und Produktionskürzungen bei anderen Minen haben zu einem knappen Angebot geführt. Analysten sagen voraus, dass solche Probleme den Markt bis Ende 2024 weiter in eine Defizitsituation treiben werden (Nasdaq) (S&P Global).

Zwar sind einige neue Projekte geplant, wie beispielsweise die zweite Phase von Quebrada Blanca in Chile, doch reichen diese nicht aus, um die Versorgungslücke vollständig zu schließen (Nasdaq).

Geopolitische und wirtschaftliche Einflüsse

Die Maßnahmen der Zentralbanken, wie beispielsweise Zinserhöhungen durch die Federal Reserve, wirken sich direkt auf den Kupferpreis aus. Ein schwächerer Dollar kann beispielsweise zu höheren Kupferpreisen führen (InvestorPlace). Politische Stabilität und günstige rechtliche Rahmenbedingungen in kupferproduzierenden Ländern sind entscheidend für die Gewinnung von Investitionen in neue Bergbauprojekte. Instabilität in Regionen wie der Demokratischen Republik Kongo kann das Angebot weiter beeinträchtigen (Nasdaq).

Wichtigste Einflussfaktoren

Erneuerbare Energiequellen wie Solar- und Windenergie erfordern große Mengen an Kupfer. So benötigen beispielsweise Solaranlagen etwa 5,5 Tonnen Kupfer pro Megawatt, während Offshore-Windkraftanlagen sogar 9,56 Tonnen Kupfer pro Megawatt benötigen (Nasdaq).

Die Metallrecyclingbranche blickt auf eine vielversprechende Zukunft, die von technologischen Innovationen, nachhaltigen Produktionsverfahren und einer wachsenden Nachfrage nach recycelten Metallen angetrieben wird. Unternehmen, die in dieser Branche tätig sind, wie beispielsweise Krommenhoek Metals, haben die Chance, eine entscheidende Rolle beim Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft zu spielen. Durch Investitionen in fortschrittliche Technologien und nachhaltige Praktiken können sie nicht nur ihre Betriebsabläufe optimieren, sondern auch zu einer umweltfreundlicheren Zukunft beitragen.

Erfahren Sie in unserem Wirkungsbericht, wie wir – und Schrott im Allgemeinen – zu einer nachhaltigeren und wirkungsvolleren Zukunft beitragen.